Фильм «Танцующая наверху» — это напряжённый политический триллер и драма, действие которого разворачивается в атмосфере тревоги и тайны условного перуанского города, охваченного борьбой с подпольной марксистской повстанческой группировкой. Главный герой, уставший, но непоколебимо преданный своему делу офицер полиции Аугустин Рехас, ведёт почти мифическое расследование, длившееся более десяти лет.
Действие разворачивается в XIX веке на борту рыболовного судна, где терпит унижения и побои причудливо обезображенный гарпунщик по прозвищу Игуана. Его жестокость и отчуждённость — лишь отражение невыносимого мира, в котором он вынужден существовать. Сбежав с корабля, он находит пристанище на заброшенном вулканическом острове, где его паранойя и жажда власти обретают чудовищные масштабы.