В густых лесах Новой Англии давно ходят легенды о свирепом драконе, который якобы обитает на севере. Но для одиннадцатилетнего Пита эта сказка — реальность: много лет он скитается по диким урочищам, лишённый дома и семьи, но с невероятным союзником — добродушным и огромным зелёным драконом по имени Эллиот.
Перед зрителем разворачивается масштабное эпическое путешествие, снятое в великолепных пейзажах Новой Зеландии. Фильм переносит нас в мир Средиземья, где спокойная жизнь хоббита Бильбо Бэггинса из Шира резко меняется, когда к его двери является волшебник Гэндальф Серый. Вместо привычного уюта его ждёт путь, полный неожиданностей и опасностей, в компании компании гномов, возглавляемых...