Фильм завершает эпическую трилогию о приключениях хоббита Бильбо Бэгинса и отряда гномов, возглавляемых Торином Дубощитом. После победы над драконом Смаугом и временного обладания Эребором, сокровища древнего королевства привлекают внимание всех окрестных сил. Гномы, закалённые в боях и рвущиеся вернуть родину, оказываются в кольце врагов.
Вторая часть эпической трилогии Питера Джексона, основанной на повести Дж.Р.Р. Толкина, переносит зрителей в удивительный мир Среднеземья. Хоббит Бильбо Бэггинс, волшебник Гэндальф и отряд гномов под предводительством Торина Длиннобуйника преодолевают опасные земли, чтобы достичь родины гномов — Эребора, расположенной в недрах Одинокой горы.