Фильм «Улица страха. Часть 2: 1978» — это вторая глава трилогии, действие которой разворачивается в прошлом, в мрачном лете 1978 года. Сюжет фокусируется на детском лагере «Найтвинг», где произошла первая волна жестоких убийств, положивших начало проклятию, охватившему город Шадyside. После событий первой части, Дина и Джош, пытающиеся спасти свою подругу Сэм, обращаются за помощью к Си Бёрман...
1994 год. Тихие американские городки Шейдисайд и Саннивейл, разделённые лишь рекой, скрывают мрачную тайну. Каждые несколько десятилетий один из жителей Шейдисайда сходит с ума и сеет смерть, после чего ужас как по команде перемещается в Саннивейл. В этот раз жертвой становится старшеклассница Сэм, чьё внезапное исчезновение и переезд в соседний город становятся лишь первым звонком.
Одиннадцатилетняя Клаудия, дочь начальника полиции, похищена. Спецоперация срывается, когда преступник, заметив слежку, стреляет и ранит полицейского, а затем скрывается. Слышав по рации ориентир и проигнорировав прямой приказ «не вмешиваться», патрульный Фрэнк Пенди вступает в перестрелку и убивает преследуемого.
Действие разворачивается в жарком, пропитанном предрассудками американском Юге конца шестидесятых. Уорд, амбициозный репортёр из Лондона, и его младший брат Джек, разносчик газет, прибывают в маленький городок, чтобы расследовать громкое убийство местного шерифа-расиста. Их цель — доказать невиновность Херба, приговорённого к смерти, и превратить дело в громкую журналистскую победу.