Год спустя после событий первой части Чебурашка продолжает жить в квартире у Гены Чернозёрова. Однако мир героев меняется: ушастик, который раньше был беззаботным ребёнком, начинает проявлять черты самостоятельного, но ещё незрелого подростка. Его новое поведение — от фантазий до мелких шалостей — часто приводит к столкновениям с Геной, который, пытаясь сохранить порядок, неосознанно переходит...
Русская народная сказка оживает в современной интерпретации, где главный герой Емеля оказывается в необычной ситуации. Вытащив из реки волшебную Щуку, он получает три желания, но два спускает по пустякам, а третье — обещание руки царской дочери — оказывается под угрозой срыва. Вместо того чтобы полагаться на магию, Емеле придётся проявить смекалку, отвагу и доброту, чтобы добиться цели.