Дания, 2001 год. Молодой архитектор Якоб приезжает на Рождество к своей девушке Каролине, но праздничное спокойствие рушится в одночасье. Оказывается, у Якоба есть давняя связь с Ёргеном — мужчиной, который по странному стечению обстоятельств является старшим братом Каролины и живёт с её парнем Томом.
Копенгаген, серые улицы и холодные кварталы. Здесь Франк, небольшой дилер, пытается вести дела, но одна неудачная сделка переворачивает всё с ног на голову. Полиция нарывается на встречу с приехавшими шведами, и весь товар, взятый в долг, оказывается в пруду. Теперь перед ним два неотвратимых факта: долг в 50 тысяч югославским поставщикам и предательство лучшего друга Тонни, сдавшего его полиции.