Фильм продолжает историю, начатую в первом фильме. Главный герой Финн, переживший encounter с маньяком Граббером, так и не смог полностью оправиться от психологической травмы. Его мучают навязчивые галлюцинации в виде звонка старого телефона, который стал символом прошлого ужаса. Его младшая сестра Гwen, выросшая в тени братских кошмаров, внезапно начинает испытывать пронзительные сновидения.
2000 год. В живописном городке Холланд, штат Мичиган, где воздух пахнет тюльпанами, а повсюду — характерные нидерландские мельницы, царит кажущаяся непоколебимая идиллия. Нэнси, преуспевающая школьная учительница, живёт в отличном доме, у неё прекрасная семья: муж-оптометрист, заботливый и успешный, и подросток-сын.
Действие разворачивается в пригороде Денвера в 1978 году. В атмосфере нарастающего страха из-за серии исчезновений подростков главный герой, тринадцатилетний Финн, пытается справляться с собственными проблемами: избегать нападок отчима и школьных хулиганов. Его единственная опора — младшая сестра Гвен.