После того как Элизабет, в прошлом застенчивая девочка, находит в шкафу своего давно забытого детского воображаемого друга, в её размеренную жизнь врывается настоящий буйный ураган. Вредный Фред — это не просто вымышленный персонаж, а воплощение её подавленной детской импульсивности, который теперь физически присутствует и методично разрушает всё, что она построila: карьеру, брак, репутацию.
Рыжая веснушчатая Пеппи, сирота с невероятной силой и живой фантазией, находит пристанище в заброшенном доме на берегу моря. Вместе со своей лошадью Альфонсо и обезьянкой Мистер Нельсон она создаёт свой особый мир, полный игр, приключений и музыкальных номеров. Её появление оживляет тихий городок: дети с восторгом принимают новую подругу, которая учит их смеяться и не бояться быть собой.