Действие разворачивается в Шанхае 1930-х, где улицы контролируют жестокие банды, а атмосфера пропитана страхом и криминальным гламуром. Легендарная группировка Топоров становится культовой — её имитируют уличные хулиганы, а её имя внушает трепет. Однако один неосторожный парень, устроив дебош в Свинарном переулке и представившись одним из Топоров, случайно разжигает войну.
Действие разворачивается в Китае времен династии Цин, где два влиятельных клана — Змеиного Кулака и Орлиного Когтя — ведут давнюю и кровопролитную вражду. После уничтожения всей школы Змеиного Кулака выживает лишь один мастер, Пай Чен-Чен, который случайно спасает жизнь юного сироты по имени Чиен Фу. В благодарность и чтобы сохранить наследие своего стиля, мастер берёт парня в ученики.