В канун Дня святого Валентина опасный серийный убийца по кличке Мясник, сбежавший из психиатрической больницы, совершает новую серию преступлений. Его очередной жертвой становится тихая и незаметная старшеклассница Милли, но благодаря необъяснимому стечению обстоятельств и древнему антикварному кинжалу, который оказался у маньяка, происходит невероятное — на следующий день они просыпаются в...
Каждый год накануне Хэллоуина тысячи посетителей стекаются на Хэллфест — тематический парк ужасов, где специально обученные актёры создают атмосферу леденящего душу карнавала. Для группы друзей, включая Натали и её подруг, это должна быть обычная веселая ночь, полная криков и смеха. Но когда в толпе появляется замаскированный убийца, граница между шоу и реальностью полностью стирается.
Фильм мастерски переплетает несколько планов повествования. Современная сцена: бабушка в доме с двумя внучками, скептически настроенными к сказкам. Она начинает рассказ, и зритель переносится в прошлое, в America 80-х. Молодой репортёр Кэм Харрисон, сопровождаемый своей любознательной младшей сестрой Элли, прибывает в провинциальный городок, где стоит бродячий цирк.